首页好灵数据 资料我的资料 自选我的自选股 邀请我的邀请奖励 API 我的API 财务财务中心
帮助关于
  • 公司新闻
  • 个股新闻
  • 行业新闻
  • 公司公告
  • 最新公告
  • 年度报告
  • 股权信息
  • 股本结构
  • 十大股东
  • 十大流通股东
  • 基金持股
  • 高管增减持
  • 股东人数
  • 限售解禁
  • 股票交易
  • 成交明细
  • 分价表
  • 大单统计
  • 大宗交易
  • 龙虎榜数据
  • 融资融券
  • 公司运作
  • 股东大会
  • 收入构成
  • 重大事项
  • 分红送配
  • 增发一览
  • 内部交易
  • IR活动记录
  • 财务数据
  • 业绩预告
  • 主要指标
  • 利润表
  • 资产负债表
  • 现金流量表
  • 所有者权益变动
  • 雪球选股器
15342001845
15342001845
发布于2020-02-21 17:08:23

“水大鱼大”!新能源汽车产业的长线投资逻辑是这样的!

“市场就像海洋,企业就是当中大大小小的岛屿”。1937年, 新制度经济学鼻祖科斯在一篇名为《企业的本质》的论文中,抛出了“市场大就有机会出大企业”的论断。这被经济学家周其仁赋予了中国式的表达:“水大鱼大”。

过去十年,中国的家电、互联网、通信、手机等多个行业,背靠广阔的国内消费市场的支持,逐渐具备了强大的国际竞争力,同时也创造了巨大的投资回报。站在当前时点眺望未来,我们或将迎来新能源汽车的“黄金赛道”。

新能源汽车产业的3个“硬逻辑”

巴菲特曾说,如果你不想持有十年,就不要持有十分钟。为什么说新能源汽车产业在未来相当长时间内具备投资价值?万家基金总经理助理兼投资研究部总监、万家和谐基金经理莫海波认为,3个“硬逻辑”证明该产业拥有“黄金赛道”:

新能源汽车是未来5年最具确定成长的行业,相对燃油车而言市场份额低,全球的渗透率才2.5%左右,未来5年空间足够大,销量占比有望达到25%。

从2019年四季度开始,全球各大车厂开始发力布局新能源汽车,可以预计2020年是新能源汽车销量的重要的拐点,过去10年新能源汽车完成从“0”到“1”的布局,未来5年乃至更长时间是从“1”到“10”的成长阶段

放眼全球新能源格局,中国拥有全球最好最完善的供应链体系(包括动力电池及其产业链),供应链上各细分行业的龙头,一定会随着这个行业蛋糕的做大而快速成长,从而为投资者带来丰厚的回报。

目前传统燃油车虽然仍是主力,但对各国而言存在2个难以解决的困扰:

传统燃油车排放升级以及降油耗所需要的成本指数级增长,导致车企成本负担不断增大。

宏观层面上,由传统燃油车转向新能源汽车,可显著减少对石油资源依赖,符合大多数国家的能源安全战略,同时也符合减排的大政策方向。

对于中国而言还有另一个重要因素:一直以来,中国是全球第一大汽车市场,本土汽车产业却大而不强。而在新能源汽车的核心——动力电池及其产业链领域,中国目前与日韩同处全球领先的位置。因此,新能源汽车将是我国在汽车产业“弯道超车”的杀手锏,有望通过电动化成为汽车强国

对此,我国也出台了大量政策的进行支持。工信部提出,到2025年新能源汽车销量占比达到25%。工信部部长苗圩表示,2020年的新能源汽车补贴政策将保持相对稳定,不会大幅退坡。近期全国22个省市分别出台政策,持续加大对充电桩、充电站等基础设施的建设,鼓励大规模采用新能源汽车。

此外,新能源汽车在欧洲也占据了“黄金赛道”。近年来,欧洲实行了严格的碳排放法案,未达标车企将面临巨额罚款。另一方面,目前欧盟28个国家中24个均已出台新能源汽车激励政策。受此影响,根据EVsales统计,2019年欧洲在全球新能源汽车市场占据约25%的市场份额,预计2020年欧洲市场需求将达181万辆,同比增长221.45%,以46.87%的市场份额成为全球最大市场。

(数据来源:万家基金 整理)

东方证券在研究报告中指出:政策友好+传统车企发力,将成为全球电动化真正大发展的基石,看好未来十年新能源汽车保持高速增长。

投资者“钓鱼”的正确姿势

2月13日,“2020年Daily Journal股东大会”在洛杉矶召开,96岁高龄的查理芒格说:“李录是全屋子里面最成功的投资者。他在哪里投资?中国!他实在是个机智的小伙。我有一个钓鱼的朋友,他的规则很简单,去有鱼的地方钓鱼,去有便宜货的地方钓鱼。”

李录曾建议巴菲特和芒格投资比亚迪,并且获利颇丰。芒格曾说:“比亚迪这个机会,是李录发现的。没李录的帮助,我肯定看不懂比亚迪。”当前,芒格所青睐的新能源汽车产业,又一次站到了“黄金赛道”的面前。

根据规划,2020年底,特斯拉上海工厂将100%国产化,这不仅为自身本土供应链带来增长空间,更引发了新能源汽车竞争热潮。各大老牌车企纷纷宣布,将新能源汽车作为未来的重要方向,这将为中国企业带来大量订单。

特斯拉这条“鲶鱼”,则有望给国产汽车带来更多活力。万家和谐基金经理莫海波认为,类似苹果产业链之于智能手机,特斯拉产业链之于新能源汽车。苹果手机的崛起带来中国产业链的崛起,进而催生出华为、OV、小米等成长的土壤。数年之后中国出现特斯拉这样的车企也许同样是水到渠成的。

新能源汽车行业迎来了高速发展期,投资者该如何去“水大鱼大”的地方钓鱼?

由于新能源汽车产业链比较复杂,涉及的上下游细分领域较多,每家企业的受益程度不同,普通投资者很难详尽地了解其投资价值。因此,恰当的方式是申购重点布局了新能源汽车产业链的基金。

莫海波是万家基金的“王牌基金经理”,他对新能源汽车产业拥有多年研究心得,在去年下半年前瞻性地布局了该产业,并取得了良好的业绩回报。今年以来,他管理的万家和谐(代码:519181)净值增长25.89%,同类排名2/225;近6个月净值增长62.95%,同类排名1/240;近一年净值增长74.46%,同类排名13/176

(数据来源:银河证券,截至2020.2.14)

成功的投资往往是依靠“模糊的正确”,而不是“精确的错误”。只有通过中长期的逻辑来看待当下的市场,才能“模糊而正确”地指导我们的投资。“水大鱼大”新能源汽车产业,无疑值得投资者倾注更多的目光!

万家和谐成立于2006.11.30,2007-2019净值增长率分别为:99.82%,-56.09%,48.47%,-5.52%,-25.52%,-0.43%,21.26%,6.61%,62.52%,-7.85%,18.35%,-25.28%,52.14%;2007-2019业绩比较基准收益率分别为:86.88%,-46.87%,58.33%,-6.80%,-15.19%,6.47%,-4.81%,35.80%,8.14%,-6.38%,13.72%,-14.69%,24.55。以上数据来源于万家基金及该产品定期报告。

声明及风险提示:以上内容不作为任何投资建议及法律文件。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。万家基金将勤勉尽责地做好本基金投资管理工作,维护持有人利益。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金有风险,投资需谨慎。

转载自: 600104股吧 http://600104.h0.cn
9938 阅读 2 评论 · 0
转发 收藏

全部评论(2

1534268177702-21 22:59
日前,工信部公示了申报第329批《道路机动车辆生产企业及产品公告》的车辆新产品。 由于疫情的影响,申报车型数量明显减少,本月仅申报了20款新能源汽车。款数虽少,但一些重点车型显示的信息反映出2020年国内三电零部件的一些变化趋势。根据申报信息,新能源乘用车的电芯分布在宁德时代、中航锂电、国轩高科、天津捷威、孚能和三星SDI等供应商上。宁德时代仍然在电芯供应商占去大头,但OEM综合成本、电池厂产能情况、整车性能等多项考虑,也会选择其他电池厂作为供应商或者补充。 继去年申报两个版本的Model 3标准续航,特斯拉本月又申报了一款整备质量为1745kg的版本,高出去年的1614kg。 根据工信部披露的推荐目录,NE时代推测去年国产版本Model3的电池主要会有两个不同的版本,一个是进口自美国特斯拉,一个由特斯拉上海工厂自产。极有可能进口版的电池Pack使用松下的圆柱电池,国产版本的使用LG化学南京工厂生产的电池,二者都会使用圆柱电池。今年申报的Model 3型号可能是国产长续航版,其PACK是由特斯拉上海工厂生产,采用的有可能是宁德时代的电芯。宁德时代与特斯拉在2月初签订了动力电池供应协议。 考虑到进口电池成本过高,特斯拉倾向于将国产版Model 3动力电池的订单分给了宁德时代和LG化学。 广汽传祺也倾向于选择3家电池供应商。本月,它申报了四款纯电动车,分别为Aion S和Aion V的三种型号。 Aion S的电芯来自中航锂电(洛阳)有限公司,由广汽乘用车负责PACK的生产;Aion V的三种型号的电芯来自于宁德时代和孚能,同样由广汽乘用车负责总成。另外,奇瑞申报的eQ1使用的是国轩高科的磷酸铁锂电芯,它更多的应该是基于成本考虑。哪咤01则采用的是天津捷威的电芯。金康赛力斯申报了SF 5纯电动车,它采用的电芯是三元锂电池,来自于三星(天津)电池有限公司,由重庆金康动力负责动力总成。 外资电池厂的电芯越来越多地出现在国内新能源汽车上。 NE时代整理工信部产量数据后发现,1月份,LG化学和松下靠着特斯拉打开中国市场,成功进入当月动力电池供应商TOP10排行榜。电机层面,广汽传祺Aion S/V、威马两款纯电动车搭载的电机分别来自于日本电产和博格华纳。 广汽与日本电产已经成立了驱动电机合资公司,关系已超越供应关系,向更深层次的资本合作迈进。根据Marklines的数据,日本电产的E-Axel截止去年12月底在Aion系列中搭载了3.3万多台。 博格华纳与威马、长城等签署合作协议,供应eDM电驱模块。 日前,工信部公示了申报第329批《道路机动车辆生产企业及产品公告》的车辆新产品。 由于疫情的影响,申报车型数量明显减少,本月仅申报了20款新能源汽车。款数虽少,但一些重点车型显示的信息反映出2020年国内三电零部件的一些变化趋势。根据申报信息,新能源乘用车的电芯分布在宁德时代、中航锂电、国轩高科、天津捷威、孚能和三星SDI等供应商上。宁德时代仍然在电芯供应商占去大头,但OEM综合成本、电池厂产能情况、整车性能等多项考虑,也会选择其他电池厂作为供应商或者补充。 继去年申报两个版本的Model 3标准续航,特斯拉本月又申报了一款整备质量为1745kg的版本,高出去年的1614kg。 根据...
1534082155202-21 17:29
不要吹了,当牛股超过这条虚线。又是个顶
上汽集团分时图
同行业相关最新帖子
名称 最新 涨跌 换手 十日
纽威股份 9.95 -1.39% 0.3 13.40
华谊B股 0.73 1.39% 0 0.63
平安银行 18.28 3.57% 0.9 16.85
中光防雷 11.91 2.58% 4.2 12.20
名称 最新 涨跌 换手 十日
0.00 0.00% 0.00
公司简介

公司名称:上汽集团

股票代码:sh600104

市场类型:主板

上市日期:日

所属行业:汽车整车

所属地区:上海

公司全称:上海汽车集团股份有限公司

英文名称:SAIC Motor Corporation Limited

公司简介:上汽集团公司属于汽车制造行业,目前正努力把握产业发展趋势,加快创新转型,从传统的制造型企业,向为消费者提供移动出行服务与产品的综合供应商发展。公司主要业务包括整车(含乘用车、商用车)的研发、生产和销售,正积极推进新能源汽车、互联网汽车的商业化,并开...

注册资本:116.8亿

法人代表:陈虹

总  经 理:王晓秋

董      秘:陈逊

公司网址:www.saicmotor.com

电子信箱:saicmotor@saic.com.cn

Copyright © 上汽集团股票 600104股吧股票 上汽集团股票 网站地图 备案号:沪ICP备15043930号-1